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上周末又有重磅消息,可转债要迎来重大变化啦!
6月17日晚,上交所和深交所双双发布了几项新规,自6月18日起施行,对我们接下来投资打新债和投资可转债有很大的影响!
01
可转债新规来了!
本次新规,和我们密切相关的改变主要是交易规则和二级市场开户:
第一,日涨跌幅被压缩
新债上市:在新规之前,沪深转债上市首日无涨跌幅限制,新规后沪深转债首日上市最高上涨57.3%,最大跌幅为43.3%。
非首日交易:除去首日上市之外的交易,沪深两市转债日内最高涨幅为20%,不再临时停牌。
第二,沪深价格超限都变废单
新规前:沪市转债申报价格超限为废单,而深市转债不作废,暂存交易系统,待符合条件后成交。
新规后:规定深市转债价格超限也为废单,向沪市看齐。
上市首日:沪市新规前开盘价区间为70-150,新规后变为70-130,与深市一致,超范围都为无效废单(深市原超范围可以挂单排队)。
第三,大幅提高开户门槛
这一个新规对我们影响也非常大。
在新规前,我们打新债和买卖可转债的门槛很低,只要开户就能参与可转债打新和投资。
新规后,新用户参与可转债投资的门槛就大大提高了:申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 10 万元;第二,参与证券交易24个月以上。
这条规定,是向开通创业板交易权限的要求看齐。相当于杜绝了新用户在2年内投资可转债的可能性。
对于我们已经开通可转债交易权限的老用户来说,就不受这条新规的限制啦。
我们之前说过,要提高打新债中签率,最好的办法就是找亲戚朋友多开户,多个账户打新。
这个新规后,因为新开户很难满足“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求,因此新规后,可转债参与人数估计会维持现有水平,也就是说,咱们的中签率以后也不会有太大变化。
要知道,2019年至今可转债打新户数,曾从190万户增长到了1200万户,我们的中签率是在不断下降的。
现在限制了打新债人数的大幅增长,相当于是利好我们这些老用户。
02
新规后,如何投资可转债?
首先,我们要知道,为什么证监会出台这样的新规?
官方的解释是保护投资者,有效防止过度投机炒作、维护可转债市场平稳运行。
可转债是T+0交易制度,也就是当天可以买卖,不像股票当天买,只能次日卖。
同时,由于在过去可转债没有涨跌幅限制,这就导致了很多“妖债”的出现。
比如最近上市的永吉转债,当日从150元直线拉升到421元,就是因为市场的炒作,导致日内波动幅度过大,对于投资者来说,风险就特别大。
本次新规可以说是针对妖债的炒作进行的精准打击,当然,对那些价格高的可转债也是会有利空效应。
比如,永吉转债今天跌幅就超过了10%,今天早盘跌幅比较大的也是那些价格很高的可转债。
因此,那些价格超过130元,转股溢价率超过20%的双高债,咱们最好不要碰啦。
但打新债的话,就不用在意这些,毕竟中签了我们就是以100元价格买入,成本还是很低的。因此,有新债我们还是可以积极去申购的。
总的来说,这次的新规,对我们老用户来说,有利好,也有不好。
利好是限制了打新人数,我们拥有多个账户的人,打新中签率可能会长期维持几乎不变的状态。
另外,限制了每日的涨跌幅,使得日内交易风险也降低了一些。
不好的地方在于,由于限制了涨跌幅,打击了炒作,可能也会降低新债上市的收益,毕竟炒作的空间小了,新债上市的涨幅可能也会有一定的收缩。
好了,今天的分享就到这里。